该基金聚焦半体开采、晶圆制造、装备及检测等国产替代干线。

作家 | 市值风浪基金推敲部

裁剪 | 小白

今天先容只注半体域投资的基金。

南信息革命混A(007490.OF)成立以来累计收益率达333.1，本年以来净值涨幅达62.5。分年度看，除2022年亏本37.9，显耀跑输指数、推崇较为端外，其余年份均颠倒亮眼。

不错说，这是只典型的牛市进击型基金。

夙昔三年，该基金真是不作念择时，股票仓位永恒脱手在90傍边的位。

夙昔五年，基金耐久耕电子板块，自2025年中报后，该板块捏仓占比是达80傍边。

该基金前十大重仓股的连合度通常较，连结三个季度捏股市值占基金钞票净值的比例过80，而自2022年下半年以来，该比例永恒保管在60以上。

这种捏仓作风意味着基金净值波动较大，同期半体板块本人也属于波动板块，当战术补助与产业趋势酿成共振时，产物展现出较强的进击。但在行业去库存、成长承压或市集风险偏好放松时，净值回撤也相对较大。

该基金成立以来的大回撤过55。

底下来望望，这只基金具体配置了哪些个股，本年又是若何快速终了收益的。

2025年以来，该基金耐久拿着6只个股，分歧为华海清科、中微公司、拓荆科技、芯源微、北华创和富创精密。

季度末，这6只个股的计市值占净比已50。

这6公司，不仅是半体开采域的中枢力量，是实现半体要道开采国产替代的中坚力量。其中，北华创、中微公司是平台型巨头，产物线广，是实现国产替代的压舱石。

而拓荆科技、华海清科在薄膜千里积、CMP抛光等单点域破把持，份额先，成长笃定。芯源微、富创精密则是涂胶显影、精密部件的军者，塑料管材生产线国产化率擢起飞间大，事迹爆发力强。

除上述六开采龙头，季度基金前十大捏仓还纳入了燕东微、先基电、精测电子和华虹公司，掩盖晶圆制造、装备、检测三大国产替代干线。

年内，前十大捏仓股股价飞腾苍劲，多只推崇翻倍。

合座来说，这只基金组以耐久捏有为主，短期往来为辅，不依赖行业快速轮动，而是通过连合捏仓放大赔率。

基金当今并范畴为59亿。2025年年报露出，该只基金机构捏有比例接近40。

该基金由从业6年的郑晓曦处治，其现任总范畴为86.3亿。

季报中，她看好三个向。是半体自主可控，国产化率有望捏续擢升。二是消耗电子芯片景气度回升，产业链补库带动盈利成就。三是工业芯片触底，涵盖汽车芯片、功率半体及端工控芯片等。

内容而言，郑晓曦属于侧重产业趋势投资的基金司理，其收益主要着手于长周期产业趋势、国产替代笃定以及少数龙头企业的推广。

从过往获利来看，这只基金在半体投资上颇为业，但适风险承受才能较强、应允以本事换空间的耐久投资者。

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